אגרות חוב (אג"ח)

הכל על אגרות חוב

מהי איגרת חוב (אג"ח)

אגרות חוב, הידועה גם בראשי תיבות "אג"ח", היא מסמך שמהווה הוכחה כי פרט כלשהו חייב לסכום כספי לאחר פרט אחר ואינו יכול לכחוש או להכחיש את החוב שלו. אג"ח היא נגזרת מגרסה הרשמית של חוב כלשהו ועשויה להכיל את פרטי החוב כולל הסכום שמחוייבים לשלם, מועד תשלום החוב, תנאים מיוחדים, אם ישנם, וכל פרטי העסקה הקשורים לחוב.

איגרת חוב נחשבת למסמך משפטי ומקנה זכויות לאדם אשר בעל האיגרת יכול להוציא אותו לפועל בפני בית משפט או רשות מקומית, אם נדרש. אם אדם חייב לסכום כספי אך לא משלם אותו, בעל האיגרת יכול לבקש מאף גורם מכובד שיעזור באכיפת החוב, לדוגמה, בית המשפט.

שני סוגים עיקריים של איגרות חוב

1. אג"ח ממשלתי (אג"ח ציבורי): זהו סוג של אג"ח שמייצג חוב ציבורי של מדינה או רשות מקומית. אג"ח ממשלתי נפוץ בין מדינות למימון פעולות ופרויקטים שונים, כמו בניית תשתיות, השקעות בחינוך וברווחה, פיתוח כלכלי ועוד. אלו מסמכים משפטיים ברמה גבוהה ונועדים למשוך כסף מהציבור לצורך תמיכה כלכלית בפעולות הממשלה.
2. אג"ח קונצרני (אג"ח פרטי): זהו סוג של אג"ח שמייצג חוב של חברה, קונצרן, ארגון או אדם פרטי. אג"ח קונצרניות נפוץ כאמצעי מימון בעסקים וארגונים, והם משמעים חובה על החברה לשלם סכומים מסוימים לבעלי האג"ח בתאריכים קבועים עד תום התקופה של האג"ח.

שני הסוגים מאוחדים באמורם להוכיח את חיוב החוב וכל פרטי העסקה כמו הסכום, תנאי התשלום, תאריך הסדרת האג"ח ועוד. האיגרת חוב מהווה כלי חשוב בניהול ומעקב אחרי התחייבויות כספיות וביצוען בהתאם.

אג"ח ממשלתיות

בכינוי אג"ח ממשלתי (או אג"ח ציבורי) מדובר בכלי מימון שממשלות מדינות או רשויות מקומיות משתמשות בהם כדי לממן פעולות, פרויקטים, וצרכי תקצוב כלכליים. האג"ח נחשב למסמך משפטי, ועליו מופיעים פרטי ההלוואה או האשראי, תנאי ההחזר ותנאים נוספים הנקבעים לקבלת האג"ח והשקעת הכספים.

כיצד זה עובד?

1. הממשלה או הרשות המקומית מפרסמת פניית הלוואה במסגרת תהליך המכירה הציבורית. מסמך הפנייה מכיל את הפרטים המלאים של ההלוואה ומועד תפוגתה.
2. מי שמעוניין להשקיע כספים ולמנות לממשלה יכול לרכוש את האג"ח. בעצם הרכישה, הוא מעניק לממשלה כסף וקובע עלות כלשהי לזמן ההחזר. המעניק הופך לפעם ראשונה בעל תעודת חוב.
3. לאורך תקופת האג"ח, הממשלה משלמת ריבית בקביעות לבעלי האג"ח. הריבית יכולה להיות קבועה, משתנה או כוללת תנאים נוספים תלויים בתנאי הכלכלה.
4. בסיום תקופת האג"ח, ממשלה חייבת להחזיר את ההלוואה המונפקת, כולל ריבית, לבעלי האג"ח. בדרך כלל, אג"ח ממשלתי מתקבל בתקופות ארוכות יחסית, לעיתים אפשרי למצוא אג"חים מאומצים לתקופות של עשרות שנים.

האג"ח ממשלתי הוא כלי מימון חשוב ונפוץ למדינות, כיוון שהפניית ההלוואה מאפשרת להן לגייס כספים גם מבנקים ומשקיעים פרטיים, ולא רק מרובעי המס. זה מאפשר להן לממן פעולות, להקפיא פרויקטים ולעצור בשליטה במשך זמן רב יחסית את המחזור הכספי ואת עלות הריבית. כמובן, זה יכול להיות גם סיכון, אם המדינה נמנעת מלשלם את החוב עם ריביתו והוא נפל ומדד אותו, מפגינה את הנכסים שהיא חייבת למשלם לעלות בשווי.

אג"ח קונצרניות

אג"ח קונצרני (או אג"ח פרטי) הוא כלי מימון המשמש לחברות, קונצרנים, ארגונים ואפילו אנשים פרטיים להשקעת כספים ולמימון פעילויותיהם. האג"ח נפוץ בעסקים ובתעשייה כאמצעי מימון אחד מהמשתמשים בו בכינוי "הלוואות קונצרניות". כמו באג"ח ממשלתי, גם באג"ח קונצרני נכתבים פרטי ההלוואה והתנאים המדויקים למימון.

הנה כמה מאפיינים נוספים של אג"ח קונצרני:

1. תקופת ההלוואה: אג"ח קונצרני יכול להיות לתקופה קצרה או לתקופה ארוכה יותר, תלוי בצרכי החברה או הקונצרן ובמשקל ההתחייבות שהוא מוכן לקבל על עצמו.
2. ריבית: כמו באג"ח ממשלתי, באג"ח קונצרני ניתן להכיל ריבית, שהיא הפרש בין סכום ההלוואה לבין סכום ההחזר המתוכנן שלה, וכן אפשר לקבוע תנאים נוספים כמו פיקדון, תשלום מוקדם וכדומה.
3. סדרת האג"ח: אג"ח קונצרני יכול להיות סדרתי, כלומר להיות מספר אג"חים זהים באותו סכום ובאותם תנאים עם פיקדון, או להיות אג"ח מוצק עם תקופת החזר אחת וקבועה.
4. נכונות למימון: גורמי מימון פרטיים יכולים לרכוש את האג"ח ובכך להשקיע את הכסף בקונצרן או בחברה. כך החברה משיגה את המימון הנדרש לפעילותיה, הרחבת עסקים או למימון פרויקטים ופיתוחים.

אג"ח קונצרני הוא דרך נפוצה לחברות להשיג תמיכה כספית ולהעניק למשקיעים החזר על ההשקעה בצורת ריבית. אולם כמו כל מימון והשקעה, ישנו גם בהן סיכון. חשוב לפנות לייעוץ מקצועי לפני השקעה באג"ח קונצרני ולהבין את התנאים והסיכונים הנלווים להשקעה כזו.

כיצד נקבעת רמת הסיכון של אג"ח

רמת הסיכון של אג"ח (הלוואת נייר ערך) נקבעת בהתאם למספר גורמים שונים, הם עשויים לכלול:

1. דירוג אשראי: רמת הסיכון של אג"ח קשורה לדירוג אשראי של היחידה המניפה את האג"ח. חברות או מדינות עם דירוג גבוה יותר מתייחסות בכללי אלפיות חברתיות גדולות עם יתרונות כלכליים ואומץ שלהם נחשב יותר בטוח עבור המשקיעים. בהתאם לדירוג, יתכן שתהיה ריבית גבוהה יותר או נמוכה יותר ותנאים שונים לקבלת האג"ח.
2. סוג האג"ח: אג"חים שונים יכולים להיות משויכים לרמות שונות של סיכון. לדוגמה, אג"ח קונצרני של חברה פרטית קטנה עשוי להיות פחות מובטח מאג"ח ממשלתי של מדינה מוכרת ויציבה. אג"חים שנחשבים לפחות בטוחים עשויים להציע תשואה גבוהה יותר על מנת למשוך משקיעים.
3. מועד הסדרת האג"ח: אג"חים שנפתחים למסגרת זמן קצרה יכולים להיות פחות יציבים ולהתערער עליהם במקרים של אי יכולת להיממש בזמן. לעומת זאת, אג"חים בתקופות ארוכות יותר משמעות יחסית יותר יציבות ואמינות למשקיעים.
4. מועד הסדרת האג"ח: אג"חים שנפתחים למסגרת זמן קצרה יכולים להיות פחות יציבים ולהתערער עליהם במקרים של אי יכולת להיממש בזמן. לעומת זאת, אג"חים בתקופות ארוכות יותר משמעות יחסית יותר יציבות ואמינות למשקיעים.
5. מצב הכלכלה: מצב הכלכלה הגלובלית או האזרחית עשוי להשפיע על רמת הסיכון של אג"ח. תקופות סקרניות כלכליות ובלבלי שוק עשויים להגביר את הסיכון של אג"חים, בעוד תקופות יציבות כלכלית עשויות להפחיתו.

מומלץ לפנות ליווי מומחים, כמו משקיעים מקצועיים ויועצים פיננסיים, לפני שיקול החלטה להשקיע באג"ח כדי להבין כיצד זה תואם למטרות ההשקעה ולרמת הסיכון הניתנת לניהול.

האם השקעה באג"ח נחשבת סולידית

האם השקעה באג"ח (הלוואת נייר ערך) נחשבת סולידית או לא, תלויה במספר גורמים שונים ובכמה נקודות לשיקול דעת:

1. רמת הסיכון: אג"חים יכולים להיות ברמות שונות של סיכון. יתרון משקיעים באג"ח יכול להיות היציבות והבטיחות שהם מספקים עבור משקיעים, בעוד שסיכון יכול להגביר עם אג"חים פחות מובטחים ופחות נפוצים.
2. דירוג אשראי: אג"חים עם דירוג אשראי גבוה יותר נחשבים לסולידיים יותר מאלה עם דירוג נמוך יותר. דירוג אשראי משפיע על היכולת של היחידה להשיב על החוב ולשלם למשקיעים.
3. תקופת האג"ח: אג"חים עם תקופת החזר קצרה יותר עשויים לספק יתרון בטוח יותר למשקיעים, תחת ההנחה שהם יממשו את האג"ח בקרוב. לעומת זאת, אג"חים עם תקופת החזר ארוכה יותר עשויים להיות פחות מובטחים, והם דורשים סבלנות יותר מהמשקיעים.
4. מצב הכלכלה: התנאים הכלכליים ומצב השוק עשויים להשפיע על הסולידיות של האג"ח. תקופות כלכליות לא יציבות עשויות לגרום לעורר ספקות ביכולת ההחזר של האג"ח, בעוד תקופות יציבות יותר עשויות לספק יתרון בטוח יותר.

לפני קבלת החלטה להשקיע באג"ח, חשוב לקחת בחשבון את כלל הנתונים ולקבל ייעוץ מקצועי ממומחים בתחום ההשקעות והפיננסים. דרך זו תסייע לך להבין היכן ניתן לכלול אג"חים בתיק ההשקעות שלך בהתאם לשיקולי דעת האישיים ולסיכון המקובל עבורך.

אג"ח (הלוואות נייר ערך) הן אחד מאפיקי ההשקעה הנפוצים ביותר בקרב משקיעים. אג"ח הן ניירות ערך פיננסיים המיועדים למימון גורם מסוים, והן מהוות חלק חשוב בתחום ההשקעות והשוק הפיננסי.

הנה כמה סיבות לפופולריותם של אג"ח בקרב משקיעים:

1. בטיחות: אג"ח נחשבים לפיננסיים יחסית בטוחים ופופולריים בין משקיעים כיוון שהם משמשים דרך לגייס כספים עם רמת סיכון נמוכה יחסית. רוב האג"חים כוללים התחייבות משתמשים בהם לשלם חזר בתוך תקופה זמנית קבועה ולכן משקיעים רואים בהם כמקור מימון יציב ובטוח.
2. תשואה: אג"ח מציעים תשואה יחסית קבועה, והם מיועדים למשקיעים שרוצים לראות תשואה והכנסה קבועה על ההשקעה שלהם. אג"ח קונצרני רגיל כולל תשואה משוערת קבועה, תוך שימוש במושג הריבית
3. ייעוץ מקצועי: השקעה באג"ח מתאימה למשקיעים שמחפשים השקעה יציבה ואינם רוצים לקחת סיכון גבוה במשך התקופה של ההשקעה. משקיעים מתחילים, קונצרנים, תיקי פנסיה, ומשקיעים אחרים מתייעצים עם מומחים פיננסיים כדי להבין אילו סוגי אג"ח מתאימים לכרטיס הביטחון וליעדים הפיננסיים שלהם.

כל השקעה כוללת סיכון ואי יכולת להבטיח תשואה קבועה או תחזית דיוקנאית לאורך כל תקופת ההשקעה. מומלץ להבין את הסיכונים ולפנות לייעוץ מומחה לפני ביצוע כל השקעה.

דרכים עיקריות להרוויח אג"ח

ישנן שני דרכים עיקריות להרוויח מאג"ח (הלוואת נייר ערך):

1. תשואה (ריבית): רוב האג"חים משלמים תשואה (ריבית) לבעלי האג"ח בתקופה קבועה. זה אומר שאם אתה מחזיק אג"ח, אתה מקבל תשואה על ההשקעה שלך באג"ח בתדירות קבועה, כמו חודשית או שנתית. הגובה של התשואה נקבע מראש כאשר האג"ח מופץ, והיא עשויה להיות קבועה או משתנה בהתאם לתנאים שנקבעו בזמן ההפצה.
2. התחזית של ערך האג"ח: כמו כל נייר ערך, ערך האג"ח יכול לשונות בהתאם לשוק הפיננסי ולתנאים הכלכליים. אם מחיר האג"ח עולה בשוק מה ששווי הקנייתו, אתה יכול להשיג רווח על ידי מכירתו למחיר גבוה יותר. מכירת האג"ח יכולה להתרחש בזמן שתמכור אותו, או לסופק על ידי החברה שמנפצת את האג"ח לפי כפייתו.

התשואה והתחזית עשויות להשתנות על פי מספר גורמים, כולל את רמת הסיכון של האג"ח, דירוג אשראי של המניפה אותו, תנאי ההחזר, תנאי שוק כלכליים ומצב הכלכלה בכלל. כמובן שקיים גם סיכון שהערך של האג"ח יתרחש ויהיה נמוך יותר מהשווי הקנייתו, ובמקרים אלו יתכן שיהיה לך הפסד על ההשקעה.

לפני שהולכים להשקיע באג"ח, חשוב לקרוא את כל המידע הקשור, להבין את הסיכונים ולפנות לייעוץ מומחה מקצועי על מנת לקבל החלטה מושכלת ובראש פתוח לפינוי הפיננסים.

עולם המסחר באג"ח

עולם המסחר באג"ח (הלוואות נייר ערך) הוא חלק מתחום השוק הפיננסי הגדול והמורכב ומתרחש ברחבי העולם. מסחר באג"ח כולל קנייה ומכירה של ניירות ערך פיננסיים מסוימים, כמו אג"חים ממשלתיים וקונצרניים, תקליטי פנסיות, אופציות על אג"חים ועוד.

הנה כמה נקודות מרכזיות בעולם המסחר באג"ח:

1. שווקים פיננסיים: מסחר באג"ח נעשה בשווקים פיננסיים, הכוללים בתוכם בתי עסק פיננסיים, בנקים, מוסדות אשראי, בתי השקעות, גופי ניהול סלים, חברות פיננסיות, וגם משקיעים פרטיים ומוסדיים.
2. כיווני המסחר: ניירות ערך מסחרים בשני כיוונים עיקריים - קנייה ומכירה. משקיעים רוכשים אג"ח כאשר הם רואים בהם יתרון כלכלי וכאשר התנאים מתאימים להם, ובסופו של דבר, הם רוכשים לרווח על ידי מכירתם כאשר הם מרגישים שזה הזמן המתאים לעשות זאת.
3. מתניות נוספות: בנוסף לקנייה ומכירה של אג"חים, ישנם מסחרים אגרסיביים יותר של מתניות נוספות כמו אופציות אג"ח ומתניות פיננסיות אחרות. אופציות אג"ח הן התחייבויות לקניית או מכירת אג"ח ספציפי במחיר קבוע בעתיד, תוך תשלום פרמיית אופציה. מתניות אלו נותנות למשקיע אפשרות לשים לסיכון בקניית אג"ח בזמן עתידי ומסתיימות על פי המחירים במועד המבוקש.
4. סיכונים: כמו בכל תחום השקעות פיננסיות, גם במסחר באג"ח ישנם סיכונים. מסחר באג"ח יכול לכלול סיכונים של שוק, סיכונים אשראיים (לדוגמה, סיכון פיטורים וביטול תשלומים), וגם סיכונים מדיניים במקרים של אג"ח ממשלתי.
5. צורות מסחר: מסחר באג"ח יכול להתרחש בשוק מקומי או גלובלי ובאמצעות מסחר אלקטרוני או מסחר פיזי. בהתאם לסוג המסחר ולמסגרת הפיננסית, ניתן לקבל תנאים וכלים שונים למסחר.

המסחר באג"ח מהווה חלק חשוב בשוק הפיננסי, והיכולת לסחור באג"חים מאפשרת למשקיעים לייצר רווחים ולבצע הגנה פיננסית בתיק ההשקעות שלהם.

תשואה שנתית לפידיון אג"ח

פידיון הוא השוק השנפת ההתחייבות הלוואתית, ובדרך כלל מתקבל על מנת לתקן או לגבור על נייר ערך אחר שאינו תקף. פידיון אג"ח מייצג אחוז מסוים ממוצאו של האג"ח וניתן למשקיע ככללו על מנת לקבל תשואה שנתית מההשקעה.

התשואה השנתית על פידיון אג"ח מחושבת על פי היחס בין הפידיון (הרווח) לערך האג"ח. תשואה זו יכולה להיות קבועה ומוגדרת מראש, או להשתנות בהתאם לתנאים מסוימים.

כדי לחשב את התשואה השנתית על פידיון אג"ח, יש להשתמש בנוסחה הבאה:

תשואה שנתית לפידיון אג"ח = (פידיון * 100) / ערך האג"ח

בפידיון מוגדר מראש, ייתכן והוא יכול לשתנות בהתאם לסוג האג"ח ולתנאי הפיננסיים. אם פידיון קבוע, כמו לדוגמה פידיון מקדמ, אזי תשואת הפידיון היא קבועה ולא משתנה בהתאם לשינויים בערך האג"ח בשוק.

כמו בכל השקעה פיננסית, גם בהשקעה באג"ח יש סיכון שעלול להביא להפסדים ולתשואה נמוכה מהצפוי. מומלץ להתייעץ עם מומחה פיננסי לפני קבלת החלטה להשקיע באג"חים.

תשואה לפדיון

התשואה לפידיון היא התשואה הממוצעת של אג"ח במהלך כל תקופת החיים שלו, במידה והוא מומש במלואו. פידיון הוא תהליך שבו החברה משלמת את האג"ח עם הריבית וההכנסות הקבועות הנוספות שלו למחזיקיו בזמנים מסוימים ובדרך כלל במועד ההתקשרות שלו.

במילים אחרות, התשואה לפידיון מציינת את התשואה הצפויה שמשקיע יקבל מהאג"ח במידה והוא יממש אותו בזמנים המצויינים בהתקשרות. התשואה לפידיון כוללת גם את תשואת הריבית וכל הכנסות הקבועות הנוספות של האג"ח.

משך חיים ממוצע (מח"מ)

משך חיים ממוצע (מח"מ) הוא מונח בעולם הפיננסי שמתייחס לתקופת זמן ממוצעת של אג"ח או של רשיון של אג"ח. 

כאשר מדברים על משך חיים ממוצע של אג"ח, מתכוונים למשך הזמן הממוצע בו ישתנה הערך של האג"ח בשוק, כלומר תקופת החיים שלו עד שיומש או יומצא. במילים אחרות, התקופה הממוצעת בה משקיעים באג"ח יכולים לצפות לקבל את השקעתם חזרה, במידה והם יממשו אותו במלואו, כפי שככל הנראה נקבע בהתקשרותו.

משך חיים ממוצע של אג"ח יכול להיות שונה מהתקופה הפועלת של האג"ח בשוק בכל רגע נתון. זאת משום שהתקופה הפועלת שלו עשויה להיות קצרה יותר או ארוכה יותר מהתקופה שלו במסגרת ההתקשרות. הסיבה לכך עשויה להיות בגלל תנאים מיוחדים בהתקשרות, כמו אפשרות למשך חיים עם תחשיב התקופות אחריות ותנאי מימוש גמישים.

מונח זה עשוי להתפשט יותר בקרב משקיעים מקצועיים וגופי ניהול סלים, שמחפשים להעריך את תנאי התשואה והסיכון של אג"חים ורכוש פיננסיים כדי לנהל את תיק ההשקעות שלהם בצורה אופטימלית.

מהו דירוג אג"ח

דירוג אג"ח  - הוא דירוג של גורם חיצוני עצמאי (גוף דירוג) במערכת פיננסית, אשר משמעותו המרבית היא להעריך את יכולתו של מישהו או משהי לשלם את חובותיה והתחייבויותיה הפיננסיות במועד ההתקשרות שלהם. דירוג אג"ח מיועד לספק מידע למשקיעים ולגורמים פיננסיים אחרים, כך שהם יוכלו להעריך את הסיכון הפיננסי של האג"ח ואת ההתחייבויות שבהן הם משקיעים.

הדירוגים ניתנים באמצעות ציונים מספריים או אותיותיים. הדירוגים הנמוכים מיועדים לאג"חים וגורמים פיננסיים שפחות יכולים לשלם את החובות שלהם וכך הם מהווים סיכון פיננסי גבוה. בניגוד לכך, הדירוגים הגבוהים מיועדים לאג"חים וגורמים פיננסיים אשר מסוגלים לשלם את החובות שלהם באופן מהימן והם מהווים סיכון פיננסי נמוך יותר.

בדרך כלל, הגופים הפיננסיים והחברות יש דירוג נאמד על ידי חברות דירוג עצמאיות גדולות כמו Standard & Poor's (S&P), Moody's, ו-Fitch Ratings. כאשר אלה הם חלק משליטתי בשוק הפיננסי, דירוגיהם יכולים להשפיע בצורה ישירה על המחירים והתנודות בשוק האג"חים.

כל דירוג אג"ח מתייחס לתחומים כמו יכולת ההחזר על האג"ח, סיכון הפיננסיות, ויכולת השילום של הצד המחויב. הכיונים והשלטונות לכיווני הדירוגים נקבעים בהתאם להגדרות ולסטנדרטים המתקבלים בשוק ומתעדכנים מעין לעיתים תקופתיות.

השפעה על מחירי האג"ח

הדירוג של אג"ח ופירושו היכולת לשלם חובותיו בזמן, משפיע באופן משמעותי על מחירי האג"ח בשוק הפיננסי. כאשר נערכת תחזיק דירוג גבוה, יכולות השקיעה של האג"ח מוכרזות כמאובטחות, והמשקיעים רואים בהם פיננסיים בטוחים יותר. לעומת זאת, דירוג נמוך יכול לשמש עיתון או סימפטום של בעיות כלכליות, ובכך יש איחוד תכנים על חובותיה ואשראי של היחידה או המדינה שלו.

הנה נקודות חשובות שבהן דירוג האג"ח יכול להשפיע:

1. דרישת תשואה: משקיעים רוצים לראות הצעדים שהאג"ח יביא את התשואה שציפו לה, אז קשה למכור יותר דורג אג"חים בתשואה נמוכה.
2. מערך פיננסי: אג"חים עם דירוג גבוה כמו AA ו-A נחשבים למתאימים לשקיעה עבור גורמים פיננסיים וכמו כן לחברות פרטיות. משקיעים גורמים להציג מספר דירוגים בפועל, וזה יכול לשנות עם התקופות.
3. סיכון פיננסי: אג"חים עם דירוג נמוך נחשבים ליותר סיכון ולכן משקיעים רוצים לקבל פיצוי גבוה יותר עבור חובות אלה כדי לקצר את ההשקעה שלהם בניירות ערך פחות מאובטחים.
4. שימושיות: אג"חים עם דירוג גבוה מתאימים לשימוש של קרנות נאמנות, קרנות פנסיה, קרנות סל, קרנות צד, קרנות ועוד.
5. חדשות: חדשות על חובות או שיפור בערך של אג"ח מאובטח יכול לשפר או להפגין את הדירוג שלו.

כלל התנאים האלו יכולים להשפיע על האג"ח מחירים ובכך להשפיע על התשואות של המשקיעים. כמו כן, יש להקפיד על עקרונות השקיעה הנכונים, לקחת בחשבון את ערכי המדינה והחברה, כלכלת חברה, אשראי ועוד.

כיצד ניתן להשקיע באג"ח - דוגמאות

השקעה באג"ח (אשראי חוץ ממדיני) היא דרך נפוצה ומעניינת להשקיע כספים. כאג"ח, יש לאגור ערך שוקי ואת התשואה המתקבלת ממנו תלויתית בתנאים הפיננסיים הנתונים בכל פרק זמן. הנה שתי דוגמאות לכיצד ניתן להשקיע באג"ח:

• דוגמה: אג"ח ממשלתי:  אג"ח של מדינת ארה"ב בשווי 10,000 דולר, תקופת החזר 10 שנים, דירוג AAA.

איך להשקיע:

א. פנייתך לבנק או סוכנות עם רישיון למתן ייעוץ פיננסי.

ב. שיחה עם יועץ פיננסי או מנהל תיק השקעות שיוכל לסייע בבחירת האג"ח המתאים לך ולתת עצות לגבי ההשקעה הנכונה.

ג. קבלת החלטה לקנות את האג"ח בעזרת הבנק או הסוכנות והבנק יבצע את הרכישה בשמך.

ד. מעקב אחרי האג"ח וקבלת התשואה על פי תקופות זמן קבועות במהלך תקופת החזר.

• דוגמה: אג"ח קונצרני (ארנונה): אג"ח של חברת טכנולוגיה גדולה בשווי 5,000 דולר, תקופת החזר 5 שנים, דירוג AA.

איך להשקיע:

א. הכירות עם החברות הפיננסיות השונות בשוק ובדיקת ההצעות שלהם.

ב. הימנעות מהשקעה בחברות שיש להן סיכון גבוה בשוק או יחסים פיננסיים לא משכילים.

ג. הבנת הדרישות והאפשרויות שלך כמשקיע ושל חברת הפיננסים הפוטנציאלית לעזור לך לבחור את האג"ח המתאים.

ד. רכישת האג"ח דרך החברה הפיננסית בה עשית התעניינות.

ה. עקיפת מערכות פיננסיות מתקדמות כדי לעקוב אחר האג"ח ולקבל התקדמות תשואה על פי תקופות זמן קבועות במהלך תקופת החזר.

הבחירה להשקיע באג"ח תלויה בצרכים הפיננסיים והיכולת הפיננסית שלך, והתייחסות נכונה לסיכונים וההצעות הזמינות. תמיד עדיף להתייעץ עם מומחה פיננסי או יועץ על מנת לקבל מענה מקצועי ואישי לגבי השקעות האג"ח.

היתרונות והחסרונות בהשקעה לאג"ח

ההשקעה באג"ח (אשראי חוץ ממדיני) מציעה מספר יתרונות וחסרונות שכדאי לקחת בחשבון לפני קבלת ההחלטה להשקיע בניירות ערך אלה. יש להבין כי כל השקעה כללת סיכון, ולכן חשוב לבחון את ההתאמה שלה לצרכים הפיננסיים והיכולות הפיננסיות שלך.

היתרונות של השקעה באג"ח:

1. יכולת לקבל תשואה קבועה: עם רוב האג"חים, יש תשואה קבועה וקבועה במהלך תקופת החזר שלהם, תלויתית בריבית או תנאים פיננסיים אחרים.
2. יכולת להקנות חוב מאובטח: אג"חים ממשלתיים וקונצרניים הם בסך הכול חובות מאובטחים. זאת אומרת שהם מוגנים על-ידי נכסים פיננסיים או פיזיים ולכן משקיעים רואים אותם כפיננסיים יחסית יותר.
3. אפשרות לרכוש ברקע פירמות בינלאומיות: ניירות ערך מסוימים יכולים להיות בקרב מגוון גדול של פירמות פיננסיות בינלאומיות, מה שמאפשר למשקיע להתפשר ולבנות תיק השקעות עשוי להפחית את הסיכון.

החסרונות של השקעה באג"ח:

1. פחות גמישות: כאשר חותמים באג"ח ושוקלים לקנות נייר נוסף, משקיע צריך להמתין עד שהאג"ח יגיע לקצוותיו, בניגוד למסחר במניות או קרנות סל.
2. סיכון אובדן: יתרונות היבטים פיננסיים אבל אין הגנה מפוטנציאל לסכן את חסכונותיהם במקרה של איבוד ערך של אג"ח.
3. חיובי יחס לריבית: אג"חים יתכנסו לתנאים הפיננסיים עם יחסים אחרים בשוק, כמו יחסי ריבית והערכת היכולת האשראייתית.
4. פחות הזדמנויות על מניות: ניתן להגיע לשוקי האג"ח בצורה נוחה ופשוטה, אך לעיתים קרובות אין למשקיע הזדמנות לרכוש נייר ערך מתאים.

בשלב הגיוני עליך להעריך את ההתאמה של האג"ח לצרכים שלך, להתייעץ עם מומחה פיננסי ולבצע ניתוח מדויק כאשר בוחר בכלי השקעה בפרטי זה. השקעה באג"ח מאוד מגוונת, וכל משקיע יש להקפיד על הכרה מלאה בתנאי ההשקעה ובסיכונים הפוטנציאליים.

מהי מדיניות תשלום באג"ח

מדיניות התשלום באג"ח מתייחסת לתדירות התשלום ולצורת התשלום של הריבית ו/או הפיצויים על ידי האג"ח. זאת אומרת, איך וכמה תשלם היחידה המניפה את האג"ח למשקיעים במהלך תקופת החזר של האג"ח.

נהוג להפריד בין שני סוגי תשלום:

1. תשלום הריבית (קופון): זהו התשלום התקופתי והרציף של ריבית מוגנת על ידי האג"ח. תשלום הריבית יכול להיות שנתי, חצי-שנתי או רבע-שנתי, והתדירות מציינת באילו תקופות מתבצע התשלום (לדוגמה, תשלום רבעוני יציין שמתבצע תשלום ריבית אחת כל שלושה חודשים).
2. פיצוי סופי (או פיצוי עלות): פיצוי זה הוא תשלום סופי שנעשה בסיום תקופת החזר של האג"ח. פיצוי זה יכול להיות סכום קבוע או משתנה, והסכום שלו יכול להיות תלוי בתנאים פיננסיים כמו ייתרון פיננסי, עלות האג"ח, או ערכו השוקי.

מדיניות התשלום נקבעת בעקבות תנאי ההשקעה של האג"ח, סוגו, ומדיניות הפיננסית של המדינה או החברה המניפה. אנשי עסקים ומשקיעים יש לקחת בחשבון את התשלומים המשוערים של האג"ח במהלך תקופת החזר שלו, ולהשוות ביניהם כאשר בוחרים באג"ח ספציפי להשקעה.

חשוב לציין כי תנאי ההשקעה באג"ח ומדיניות התשלום יכולים להשתנות בהתאם למצב הכלכלי, השוק הפיננסי, ומדיניות הממשלה במהלך תקופת החזר של האג"ח. על מנת להבין את התנאים והמדיניות המלאים, כדאי לקרוא את מסמכי ההצעה של האג"ח ולהתייעץ עם מומחה פיננסי או יועץ לפני קבלת ההחלטה להשקיע באג"ח.

המידע כאן אינו מהווה ייעוץ השקעות פיננסי, ואין לראות בו המלצה פיננסית מותאמת אישית. לפני השקעה באגרות חוב (האג"ח) או בשוק הפיננסי בכלל, חשוב לשוחח עם מומחה פיננסי או יועץ פיננסי מוסמך, שיוכלו לספק המלצות מותאמות אישית בהתאם למטרותיך הפיננסיות, הרגשותיך לסיכון, והמידע הפיננסי שברשותך. אגרות חוב הן כלי פיננסיים מורכבים והשקעת בהן עשויה להיות מוגברת לסיכון פיננסי. השקעה באגרות חוב דורשת הבנה מוחלטת של המנגנונים והסיכויים המעורבים.