מניות

הכול על מסחר במניות בבורסה

מהי הבורסה

בורסה היא מקום בו מתנהלות פעולות סחר בניירות ערך כמו מניות, אגרות חוב, מטבעות ומדדים פיננסיים. בורסות הן ארגונים פומביים או פרטיים שתפקידן העיקרי הוא לאפשר את התאמת הצרכים של מוסדות פיננסיים, חברות ואנשים שונים המעוניינים לסחור בניירות ערך.

בורסות המסחר העיקריות בעולם כוללות את בורסת ניו יורק (NYSE) בארצות הברית, בורסת נאסד"ק (NASDAQ) בארצות הברית, בורסת לונדון בבריטניה, בורסת טוקיו ביפן, ובורסת הבורסה לניירות ערך בתל אביב בישראל.

במהלך המסחר בבורסה, מתבצעות העברות של ניירות ערך בין משתתפים שונים על פי תנאים ומבנים שונים, ומחירי הניירות נקבעים במערכות סחר או במסחר פומבי. המחירים משתנים לפי מספר גורמים כגון היקף הסחר, חדשות כלכליות ופוליטיות, דיווחים פיננסיים של חברות, ורגשות השוק.

תפקיד הבורסה העיקרי הוא לספק מסגרת מוסדית וטכנולוגית לסחר בניירות ערך, לאפשר צורך של משתתפים פוטנציאליים לנקוט בהחלטות חסרות תועלת ביחס למידע זמין, ולספק שקיפות ואמינות לתהליך המסחר.

מהי מניה

מניה היא נייר ערך שמייצג את חלקה של חברה בבעלות ובמנהל החברה. ברקע, המניה מייצגת את המשתתפים בשוק ההון שרכשו את המניות במטרה להרוויח מההתייחסות והצלחת החברה.

כאשר אדם רוכש מניה מסוימת, הוא מתחייב לשלם מחיר עבורה ובתמורה מקבל תעודת בעלות שמייצגת את המניה הספציפית בחברה. החזקת מניה בחברה מעניקה למשקיע זכויות כמו השתתפות בהחלטות חשובות של החברה וקבלת דיבידנדים (תשואות כספיות) אם הם מוענקים על ידי החברה.

מחיר המניה נקבע במסחר בבורסה בהתאם לחוקי הספוק ולהון זר. המחיר עשוי להשתנות על פי כמה גורמים, כולל את ביצועי החברה, מצב השוק, תחרות בתעשייה ופוטנציאל החברה לצמיחה והרווחה עתידית.

סוגי מניות

בשוק ההון קיימים מספר סוגים שונים של מניות. הסיווג המרכזי הוא בין מניות רגילות למניות בכירות. הנה הסבר קצר על שני הסוגים:

1. מניות רגילות: מניות רגילות הן הסוג הנפוץ ביותר של מניות בשוק ההון. הן מייצגות חלקה בבעלות ובמנהל החברה ומספקות למחזיקיהן זכויות והזכות להשפיע על החלטות חשובות בחברה. מחירן של מניות רגילות עשוי להשתנות בהתאם למשקיעים המסחרים בהן בשוק ההון. מניות רגילות ניתנות לרכישה ולמכירה על ידי קהל הציבור הרחב בבורסה ונפוצות ביותר בין המשקיעים.
2. מניות בכירות: מניות בכירות (באנגלית: "preferred stocks" או "preference shares") הן סוג אחר של מניות. לעומת מניות רגילות, מניות בכירות נותנות למחזיקיהן זכויות מועדפות בחברה ביחס למניות רגילות. על פי תנאי המניה הבכירה, מחזיקים במניות בכירות רגילות יכולים לקבל תשואה קבועה בצורת דיבידנדים, ובמקרים מסוימים יש להם זכות חבילה גבוהה יותר ממחיר תפריט המניות. בניגוד למניות רגילות, מחירן של מניות בכירות פחות גמיש ונקבע בדרך כלל בעת המתן או בעת מימושן.

חשוב לציין שיכולת השפעה והזכויות של המחזיקים במניות, בין זה מניות רגילות או מניות בכירות, עשויות להשתנות מחברה לחברה ולהיות מוגבלות בכלל. כל מניה יכולה להכיל תנאים משתנים ביחס לזכויות, התנהלות ורגולציות, ולכן חשוב לקרוא את התנאים הספציפיים של כל מניה בפרט.

מנפיק מניות

מנפיק המניות הוא היחידה או הגוף שמפיק את המניות לשוק ההון. בדרך כלל, המניות מונפקות על ידי חברות פרטיות או ציבוריות שפועלות במטרה להביא לשוק ראשוני ולגיוון בבעלות החברה.

המנפיק מחליט על כמות המניות שיונפקו, את מחיר המכירה שלהן ואת התנאים הכלכליים והמשפטיים המתקיימים במהלך התהליך. המנפיק עשוי להיות חברת תעשייה, חברת הייטק, חברת בנייה, חברת תחבורה, סטארטאפ ועוד.

במקרים רבים, המניות מונפקות בתהליך הידוע כהציבורי, בו המניות מוצעות לרכישה לקהל הרחב בכסף מול מניות או פרנטים בחברה. במקרים אחרים, ישנם הגבלות ותנאים נוספים על פי החוק המקומי של המדינה בה פועלת החברה.משקיעים פוטנציאליים יכולים לרכוש מניות מהמנפיק דרך מכירות ציבוריות ראשוניות או במהלך מסחר רגיל בבורסה.

מהו שער מניה

שער מניה - שער המניה (באנגלית: stock price) הוא המחיר בו ניתן לרכוש או למכור מניה בשוק ההון בכל נתון זמן מסוים. זהו המחיר שבו מתאם המכירות בבורסה את מחיר הרכישה והמחיר המבוקש של המשקיעים.

שער המניה משתנה תוך כדי מסחר בבורסה ונקבע בהתאם לתנאי המסחר ולעסקאות המתבצעות בשוק. השער עשוי להשתנות בכל רגע נתון בהתאם למכירות ולקניות המתבצעות במסגרת המסחר.

שינויים בשוק ההון, החדשות הכלכליות והפוליטיות, התוצאות הפיננסיות של החברה והטרנדים המשפיעים על המניות יכולים להשפיע על שער המניה. על פי תנאי המסחר בשוק ההון, המחיר עשוי להשתנות בהתאם לתנאים שונים כמו הצעת קניה ומכירה, היקף המסחר והאסימונים הפיננסיים המוענים בשוק.

מחיר המניה יכול להיות מצוין במטבע מקומי או במטבע זר, ובהחלטות המסחר בבורסה יכולים להשתנות הסופרות אחרי הנקודה העשרונית. החברה שמופץ או מחולק למחזיקי המניות כחלק מהתשואה על השקעתם במניות ובעלותם שלהם בחברה.

מהו דיבידנד במניה

דיבידנד במניה הוא תשואה שניתן למחזיקי המניות על ידי החברה בצורת תשלום כספי. זהו רווח החברה שמופץ או מחולק למחזיקי המניות כחלק מהתשואה על השקעתם במניות ובעלותם שלהם בחברה.

דיבידנד ניתן בדרך כלל בצורה תקופתית, לדוגמה באופן שנתי, רבעוני או חצי-שנתי. החברה מכריזה על כמות הדיבידנד המשולמת למחזיקי המניות, והם מקבלים את התשלום בהתאם למספר המניות שהם מחזיקים.

דיבידנדים ניתנים כחלק מהרווח הנטו של החברה לאחר קידוח ההוצאות והמסים. החברה מחליטה על רמת הדיבידנדים לפי מספר פרמטרים כגון תוצאות פיננסיות, תוכניות עסקיות, צרכי ההון ומדיניות החברה. בכלל, דיבידנד מייצג פיצוי כספי למחזיקי המניות בהתאם לרווחיות החברה.

יתרה מכך, ישנם מקרים שבהם דיבידנדים לא משולמים על ידי החברה, למשל במקרה של רווחים נמוכים, ניצול מקורות הון חיצוניים או צורך בהשקעה נוספת בחברה.

דיבידנדים נחשבים לאחד מהמרכיבים החשובים בעליית הערך של מניות בשוק ההון, והם משפיעים על ההחלטה של משקיעים פוטנציאליים לרכוש או למכור מניות בחברה.

מדיניות חלוקת דיבידנדים

החלקת דיבידנדים במניה מתבצעת על ידי החברה ותהליך החלוקה עשוי להיות כדלקמן:

1. החלטת הנהלת החברה: תהליך החלקת הדיבידנדים מתחיל עם החלטת הנהלת החברה לגבי הכמות המדויקת של דיבידנדים שיועברו למחזיקי המניות. ההחלטה הזו מתבצעת על סמך דיווחי הרווחים של החברה ומדיניות החברה לגבי החלקת רווחים.
2. תאריך חיתוך: החברה קובעת תאריך חיתוך (באנגלית: ex-dividend date) המציין את התאריך בו על המנה יופק הדיבידנד. מי שרוכש את המניה לאחר מועד זה לא יזכה לדיבידנד, בעוד מי שרכש את המניה לפני תאריך חיתוך יקבל את הדיבידנד.
3. .רשימת מחזיקי המניות: לפי רשימת המחזיקים המרשומים במערכת רישום המניות של החברה בתאריך חיתוך, מתבצעת רשימת המחזיקים שזכאים לדיבידנד. רשימה זו יכולה להיות מבוססת על רישום מניות בשם המחזיק בספרי הרשומים של החברה או על פי רישום בברוקר/בנק התיק של המחזיק.
4. תשלום הדיבידנד: לאחר הקביעה של רשימת המחזיקים, החברה מבצעת את תשלום הדיבידנד למחזיקי המניות הרשומים ברשימה זו. התשלום נעשה כחלק מהתהליך הפיננסי של החברה ויכול להיות בצורת העברת כסף לחשבון הבנק של המחזיק, שליחת שיק או פיצוי אחר בהתאם למדיניות החברה.

מיסוי דיבידנדים נגבה על התשלום הכספי שמועבר למחזיקי המניות כחלק מהדיבידנדים של החברה.

חשוב לציין כי המדיניות והתהליכים לגבי חלוקת דיבידנדים יכולים להיות שונים מחברה לחברה, והם עשויים להשתנות מעונה לעונה ולפי תנאי השוק והפעילות הפיננסית של החברה.

מיסוי במניות

מיסוי במניות הוא תהליך שבו משקיעים חייבים לשלם מסים על הרווחים שהם מרוויחים ממכירה או מסחר במניות. המיסוי על מניות עשוי להיות תלוי במדיניות המס של המדינה שבה מתבצעת העסקה ובמדיניות המיסים של המשקיע הפרטי.

לדוגמה, ברוב המקרים נפוץ שתשלום מס רגיל יחושב על הרווחים המופקים ממכירת מניות ברווח כלכלי, שהם ההבדל בין מחיר המכירה לבין מחיר הרכישה. מס נוסף עשוי להיות חל על רווחים מקרקעות או רכוש מנותקים אחרים.

על כל מקרה מיסוי במניות לקבוע בהתאם למדיניות המס הרלוונטית במדינה שבה מתבצעת העסקה, ולפי המסים והחוקים המקומיים החלים על המשקיעים

המידע המוצג בעמוד זה הינו למטרות מידע והוא אינו מהווה ייעוץ השקעות או המלצה פיננסית. תוכן זה אינו ייעוץ מותאם אישית ולא יכול לשמש כבסיס לקבלת החלטות השקעה. מסחר במניות בבורסה כולל סיכונים כלכליים והיכולת לספק תשואה, ותוצאותיו עשויות להיות שונות לפי ערכים שונים. מומלץ להיוועץ עם יועץ פיננסי או מומחה לפני ייבוא או מכירת מניות בבורסה. הנציגות באתר זה אינם מתחייבים לדיווח או לעדכון המידע בזמן אמיתי. אנו לא אחראים לכל פסגות או נזקים שעלולים להיגרם כתוצאה מהסתמכות על המידע המוצג באתר זה. השימוש באתר זה מהווה הסכמה לתנאי השימוש שלנו.