נגזרים

הכל על מסחר בנגזרים פיננסיים

נגזרים פיננסיים הם כלי עזר שנוצרים מפני הצורך לנהל או לנטרל סיכונים פיננסיים. הם מגיעים מהשפעות של מוצרים פיננסיים מקוריים, כמו מניות, אופציות וחוזים עתידיים. נגזרים משתנים מאוד וקיימים מגוון רחב של הסכמים פיננסיים שנועדו לעזור לנהל ולמנוע סיכונים.

הנה כמה דוגמאות לנגזרים פיננסיים הנפוצים:

1. אפשרויות (Options): נגזרים המאפשרים לקונהן לקנות או למכור מניות, תעודות סל, מדדים ועוד במחיר קבוע (מחיר המאמר) במועד קבועה או עד תאריך מוגדר.
2. חוזים עתידיים (Futures Contracts): הם הסכמים לקנות או למכור נכסים כמו מניות, מדדים או סחורות במחיר קבוע בתאריך עתידי מסוים.
3. סוואפים (Swaps): הם הסכמים ביננו שבהם צד אחד מתחייב לשלם דמי ריבית לצד השני בהתאם לשיעורי ריבית קבועים על סכום נתון לשני הצדדים. סוואפים נהוגים בעיקר בכדי לנטרל או להפחית את סיכון הריבית.
4. אופציות אינדקס (Index Options): כמו אפשרויות רגילות, אך קשורות למדדים פיננסיים ולא למניות ספציפיות.
   אופציות בינאריות (Binary Options): הן נגזרים שבהם התשלום מבוסס על תוצאת כן/לא במקרה של מסוים (לדוגמה, אם מדד פיננסי יעלה למעלה מרמה מסוימת).
5. חוזי איחוד השקעה (Unit Investment Trusts): חשבונות נפרדים שכל חשבון משקיע באותו מניין או ערך נכסי, והחזקת המניין נתונה באחזקה עד תאריך מוגדר.

נגזרים פיננסיים מספקים כלי למנהלי תיקי השקעות, סוחרים פרופסיונליים וחברות לנהל ולמנוע סיכונים פיננסיים, ליצור תשואות, לשפר ניהול סיכונים ולעשות שיקולים כלכליים. אך חשוב לציין כי מדובר בכלים מורכבים שדורשים הבנה מעמיקה וידע פיננסי עקבי.

נגזרים חשובים - חלק קריטי בכלכלה

נגזרים פיננסיים הם חלק קריטי בכלכלה העולמית ומשחקים תפקיד מרכזי במערכת הפיננסית העולמית. הם עוזרים לשפר את ניהול הסיכונים ולספק כלים לניהול תנודות פיננסיות, כמו גם ליצירת הזדמנויות עסקיות והגנה על ערך רכוש. הנה כמה דוגמאות לנגזרים חשובים שהם חלק בלתי נפרד מהשוק הפיננסי:

1. מניות אופציות (Stock Options): מאפשרות לקונהן לרכוש או למכור מניות במחיר קבוע בעתיד. הן שימושיות לעובדים ומנהלים בחברות כדי לשקף תגמולים על פי הופעת תוצאות עסקיות טובות.
2. חוזי עתיד על סחורות (Commodity Futures): מאפשרים למנהלי חקלאות וחברות תעשייתיות להגן על עצמם מפני תנודות במחירי הסחורות (לדוגמה, נפט, תירוק וכו') שהן מרכזיות לפעילותם העסקית.
3. אג"חים סיכון (Risk Hedging Derivatives): נגזרים שמשמשים לספק הגנה מפני סיכונים בשוק המוצרים הבסיסיים והפיננסיים. לדוגמה, הגנה על ערך מטבע, על ריביות או על מדדי השוק.
4. אג"חים סנטימנט (Sentiment Derivatives): כוללים מוצרים שמתחזקים או מתרסים בהתאם לפיצויים פיננסיים שנועדו למדוד את תחושות השוק וההיגיון הכלכלי של המשקפיים לעתיד.
5. מט"ח (Foreign Exchange Derivatives): נגזרים שקשורים לערך מטבעות מחדש, הם משמשים לחברות ולמשקים העוסקים בסחורה בינלאומית להתחסן מתנודות בשערי המטבעות.

נגזרים חשובים אלו מספקים כלים מרכזיים לניהול התנודות הפיננסיות והסיכונים בכלכלה העולמית. כמו כן, הם מאפשרים לספק נתינה וקבלה על ערך רכוש בכמויות ובמועדים שונים, מה שיוצר תנאים לנגזרים פיננסיים להיות חשובים ואפקטיביים בתחום הכלכלי. עם זאת, יש לזכור כי כלי אלו אינם חסרי סיכונים ודורשים ידע מעמיק בתחום הפיננסי והיכולת לנהלם בצורה אחראית ומתוכננת.

סוגי נגזרים פיננסיים

סוגי הנגזרים הפיננסיים הנפוצים הם כדלקמן:

1. חוזה עתידי (Futures Contracts): נגזר פיננסי המאפשר לצדדים להסכים על קניית או מכירת נכס פיננסי במחיר קבוע ובתאריך עתידי מסוים. הנכסים הפיננסיים יכולים להיות מניות, מדדים, סחורות, מטבעות ועוד.
2. חוזי פורוורד (Forward Contracts): נגזר פיננסי הכולל הסכם לקנות או למכור נכס פיננסי במחיר קבוע בתאריך מסוים בעתיד. זהו הבדקה משום שכולל כפייה לקיום ההסכם בניגוד לחוזה עתידי המתמודד על השווי בפני מתווך.
3. החלפות (Swaps): נגזרים הנוצרים מהסכמים ביננו שבהם צד אחד מתחייב לשלם דמי ריבית לצד השני בהתאם לשיעורי ריבית קבועים על סכום נתון. ההסכם משמש כלי להחלפת התקופות והמיסגרות של התשואה.
4. חוזי אופציות (Options Contracts): נגזר פיננסי המאפשר לצדדים לקנות או למכור נכס פיננסי במחיר קבוע בתאריך מסוים או בפני תאריך מסוים. אפשרויות מכוסות (Covered Options) כוללות נכס בסיס נכסי במניות או אג"חים שיש ברשותם, ואפשרויות מחושבות (Naked Options) אינן מכוסות.

כל סוג מסייע בניהול סיכונים, יכולת להגן על ערך הנכסים וליצור הזדמנויות עסקיות בשוק הפיננסי. חשוב לזכור כי נגזרים פיננסיים הם כלים מורכבים ודורשים ידע מתקדם בניהול סיכונים ובשוק הפיננסי בכללי, ולכן כל מי שמעוניין להשתמש בהם צריך להיות מיומן בנושא או לקבל ייעוץ ממומחה פיננסי.

יתרונות וחסרונות של נגזרים פיננסיים

נגזרים פיננסיים הם כלים מועילים ופופולריים בשוק הפיננסי, אך יש להם יתרונות וחסרונות שכדאי לקחת בחשבון.

יתרונות:

1. הגנה מסיכונים: נגזרים פיננסיים מאפשרים למשתמשים להגן על ערך הנכסים שלהם מפני תנודות בשוק ומסיכונים פיננסיים. זה מאפשר להם לקבל תשואה יציבה יותר ולהפחית את הסיכון להפסדים.
2. אפשרויות עסקיות: נגזרים פיננסיים יכולים לספק אפשרויות עסקיות לחברות ולמשקיעים, כמו יכולת להתמודד עם משתנים כלכליים וליצור תנאים טובים יותר לפעילות העסקית.
3. יציבות ושוק נפתח: נגזרים פיננסיים מאפשרים פעולות בשוק בזמן אמיתי ומשנים את השוק למקום יותר יציב באמצעות הקפדה על יותר מנועי שוק.

חסרונות:

1. סיכון מרבי: הפיצויים בנגזרים פיננסיים יכולים להיות מרביים, ולכן השקעה בנגזרים עשויה לגרום להפסדים כמו גם לרווחים.
2. קושי ומורכבות: נגזרים פיננסיים הם כלים מורכבים שדורשים ידע מתקדם בשוק הפיננסי ובניהול סיכונים. השימוש בהם דורש ידע מעמיק ועשוי להיות מאתגר למשקיעים שלא מכירים אותם בצורה מספקת.
3. הגבלות ופרקטיקות רגולטוריות: ייתכן כי חלק מהנגזרים פיננסיים מוגבלים או נתקלים בפרקטיקות רגולטוריות חמורות בכמה מדינות. זה יכול להפחית את חופש הפעולה והנגישות למשקיעים.
4. סיכוני שוק: השוק הפיננסי משתנה באופן קבוע ומהיר, וכפי שהנגזרים פיננסיים משפיעים על ערכם של נכסים בסיסיים, קיימים סיכונים מקדמים ומניעים אשר עשויים להשפיע על התשואה והשווי של הנגזרים.

כך שלפני שאדם ישקול להשתמש בנגזרים פיננסיים, יש לוודא כי הוא מבין את הרקע והסיכונים המשולבים, ולהתייעץ במומחים בתחום אם נדרש.

כמה דוגמאות מסחר לנגזרות

דוגמאות למסחר באפשרויות (Options):

1. אופציות קניית מניות: אדם רוכש אופציה לקנות 100 מניות של חברה X במחיר של 50 ש"ח למניה בתוך 3 חודשים. אם מחיר המניה בשוק עולה ל-70 ש"ח, הוא ישתמש באופציה ויקנה את המניות ב-50 ש"ח כפי שקבע ההסכם, למרות שהם כעת שווים יותר. אם המחיר ישאר נמוך מ-50 ש"ח, הוא יכול לא להשתמש באופציה ולאבד רק את הערך של האופציה.
2. אופציות מכירת מניות: אדם מחזיק מניות של חברה Y בשווי של 5,000 ש"ח. הוא רוכש אופציה למכור את המניות במחיר של 200 ש"ח למניה בתוך חצי שנה. אם המחיר יפלה ל-150 ש"ח, הוא יכול להשתמש באופציה ולמכור את המניות ב-200 ש"ח למניה, למרות שהן שוות פחות.

דוגמאות למסחר בחוזים עתידיים (Futures Contracts):

1. חוזה עתידי על נפט: חברה מתמודדת עם סיכונים פיננסיים שקשורים לשינויים במחיר הנפט. היא יכולה לפתוח חוזה עתידי על נפט שמאפשר לה לקנות או למכור כמויות מסוימות של נפט במחיר קבוע בעתיד. זה מסייע לה להגן על עצמה מפני תנודות במחיר הנפט.
2. חוזה עתידי על מדד המניות: משקיע יכול לפתוח חוזה עתידי על מדד המניות הכולל את המניות המובילות בשוק. אם המדד יעלה, הוא ירוויח על החוזה העתידי, ואם המדד ירד, יכול להפסיד על החוזה.

אלו הם רק דוגמאות מקוריות לסוגי המסחר האפשריים בנגזרות פיננסיות. כמו שציינתי לפני כן, הקניית נגזרים פיננסיים דורשת הבנה ייעוצית והכרה בסיכונים המשויכים לכל מסחר בנגזרים.

מסחר בנגזרים

מסחר בנגזרים הוא תהליך הקניית והמכירה של כלים פיננסיים הנקראים נגזרים. נגזרים פיננסיים הם כלים שנוצרים מפני הצורך לנהל ולנטרל סיכונים פיננסיים. הם נגזרים ממוצרים פיננסיים מקוריים כמו מניות, אופציות, מדדים, סחורות ועוד.

במסחר בנגזרים, משתתפים רוכשים או מוכרים חוזים שבהם מתחייבים להשתתף במסגרת מסוימת, והסכם זה מגדיר את התנאים שבהם יתבצע המסחר. התנאים כוללים נכס בסיס, מחיר, תאריך מתוכנן לביצוע העסקה, כמות ומסגרת זמן לביצוע העסקה.

נגזרים פיננסיים מציעים אפשרויות עסקיות רבות. הם מאפשרים לנהל סיכונים, להגן על ערך רכוש וליצור הזדמנויות להשגת תשואה מרבית. דוגמאות למסחר בנגזרים כוללות:

1. מסחר באופציות: קניית אופציות קניית (Call options) או אופציות מכירת (Put options) על מניות, אינדקסים או סחורות. אופציות מאפשרות למשתמש לרכוש או למכור נכס במחיר קבוע בעתיד, ללא חובת קנייה או מכירה.
2. מסחר בחוזי עתידיים: קניית או מכירת חוזים עתידיים על נכסים פיננסיים כגון מניות, מדדים, סחורות ומטבעות. חוזי עתידיים נכתבים על מחיר מועדף ובתאריך קבוע בעתיד, והם נפוצים בעיקר בשוק ההון והסחר בסחורות.
3. מסחר בסוואפים: מסחר בהסכמים בהם צד אחד מתחייב לשלם דמי ריבית לצד השני בהתאם לשיעורי ריבית קבועים על סכום נתון. סוואפים נהוגים כדי לנטרל סיכון ריבית או לנהל את המנהלת של הכספים של הארגון.

כל סוג מסייע בניהול סיכונים פיננסיים, יכולת להגן על ערך הנכסים וליצור הזדמנויות עסקיות בשוק הפיננסי. כדי להתמקם במסחר בנגזרים פיננסיים דרושים ידע מתקדם ויכולת לנהל סיכונים ולהעריך מערכתית את המעמד הכלכלי של המסחר.

המידע הנמסר בעמוד זה אינו ייעוץ פיננסי, ואין לראות בו המלצה, ייעוץ, או ידע מקצועי. הגישה או השימוש במידע הנמסר בעמוד זה נעשים על אחריות המשתמש בלבד. כל ההחלטות שקשורות להשקעות ולפעילות בשוק הפיננסי על המשתמש בלבד ומומלץ להתייעץ עם יועץ פיננסי מוסמך לפני קבלת החלטות אלו.

המידע בעמוד זה מבוסס על נתונים עד תאריך העדכון האחרון ועשוי להיות מעודכן, לא מדויק, או לא מקיף. ניתן למצוא עלולים להשתנות במהלך הזמן ובהתאם לסיבות שונות, כולל שינויים במצב הכלכלי, תנאי השוק והמקורות הפיננסיים הזמינים.

כל נגזרים פיננסיים הם כלים מורכבים ודורשים ידע מתקדם בניהול סיכונים ובשוק הפיננסי. הקנייה והמכירה בנגזרים עשויה לגרום להפסדים ולרווחים. כל ההחלטות לסחור בנגזרים צריכות להתבצע בעקביות עם הפרופיל האישי, המטרות והסיכונים הפיננסיים שלך.

אין לנו כל אחריות והתחייבות לגבי השימוש במידע ובתוכן שבעמוד זה. עליך להשתמש במידע בעמוד זה על אחריותך האישית. אנחנו מציעים את המידע באופן "כפי שהוא" ואין לנו אחריות לשום פגיעה או הפסד כתוצאה מהשימוש במידע המופיע בעמוד זה.

השימוש באתר ובמידע בעמוד זה מתבצע על דעתך ועל חשבונך האישי ואתה מסכים לפטור אתנו מכל אחריות בשל כל פגיעה או הפסד שעלולים להיווצר מהשימוש במידע.